DZ BANK – ASML Holding überzeugt mit neuen Rekorden
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Neue Bestmarken
Das Unternehmen entwickelt und produziert Maschinen für die Herstellung von integrierten Schaltungen (Mikrochips). ASML ist führend in der sogenannten Fotolithografie. Alle großen Chip-Hersteller nutzen diese Schlüsseltechnologie, um damit Chips herzustellen. In ihrem Bereich dominieren die Niederländer den Markt. Den breiten technologischen Burggraben werten wir als klaren Pluspunkt. Die führende Position wird durch eine konsequente Forschungs- und Entwicklungsarbeit gefestigt und ausgebaut. Der Konzern ist beispielsweise derzeit der einzige Anbieter für Maschinen, die die extreme ultraviolette Strahlung (EUV) nutzen. Damit ist es möglich, die Strukturverkleinerung in der Halbleiterindustrie weiter voranzutreiben, um immer kleinere und gleichzeitig leistungsstärkere sowie effizientere Mikrochips zu produzieren.
Die führende Marktposition und das positive Branchenumfeld haben sich im vergangenen Jahr ausgezahlt. ASML konnte mehr von den sehr hochpreisigen Maschinen verkaufen. Bei neuen Anlagen verbuchte man ein Plus von 16% auf 236 Stück. Der Umsatz, zu dem neben Einnahmen aus dem Verkauf von neuen und gebrauchten Maschinen auch Rückflüsse aus der installierten Basis (u.a. Upgrades) zählen, kletterte um 18,3% auf fast 14 Mrd. Euro. Positiv werten wir zudem die Entwicklung der Profitabilität. Die Bruttomarge hatte sich gegenüber dem Vorjahr von 44,7% auf 48,6% erhöht. Der Nachsteuerprofit kletterte um 37,1% auf 3,55 Mrd. Euro.
Vorstand erwartet weitere Zuwächse
Für das laufende Geschäftsjahr geht das Management von einer anhaltend positiven Ergebnisentwicklung aus. Es rechnet mit einer weiterhin starken Nachfrage nach Logik- und Speicherchips. Bei Letzteren hatte sich in den vergangenen Monaten eine deutliche Nachfrageerholung gezeigt.
Wir sehen ASML insbesondere als Profiteur des derzeit beschleunigten Trends beim Ausbau der digitalen Infrastruktur sowie des hohen Tempos bei technologischen Innovationen. Chips spielen in immer mehr Bereichen eine zentrale Rolle, sei es in der Konsumelektronik, dem Automobilbau oder der Industrie. Das treibt die Nachfrage bei den entsprechenden Halbleiterbausteinen und damit auch den Bedarf an den dafür nötigen Produktionsmaschinen. ASML ist ein Nutznießer dieser Entwicklung.
Das positive Branchenumfeld hat in den vergangenen Monaten dazu geführt, dass die ASML-Aktie einen Aufwärtstrend ausgebildet hat, der sich durch ein starkes Momentum auszeichnet. Vor dem Hintergrund der fundamentalen und charttechnischen Verfassung sehen wir deshalb aktuell Trading-Chancen auf der Long-Seite, wobei trendfolgende Ansätze eine Möglichkeit darstellen, von steigenden Kursen zu profitieren.
Als Risiken sehen wir die inzwischen erreichte hohe Bewertung der Aktie. Zudem unterliegt das Geschäft von ASML einem Branchenzyklus, was sich im Aktienkurs in entsprechenden Auf- und Abschwüngen niederschlagen kann. Insbesondere Phasen mit Überkapazitäten wie vor einiger Zeit bei Speicherchips können den Investitionsbedarf bei den Abnehmern dämpfen und damit das Marktsentiment zur Aktie belasten.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long auf ASML Holding
Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken bzw. sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.
Auf den Basiswert ASML Holding N.V. stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 344,901 Euro sowie einer Knock-Out-Barriere von 344,901 Euro. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf die ASML Holding N.V. hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.
Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 24.02.2021
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion
Endlos Turbo Long 344,9244 open end: Basiswert ASML HoldingDFW7A8 // Quelle: DZ BANK: Geld 25.02. 16:04:37, Brief 25.02. 16:04:37 | ||||
| 13,01 EUR | 13,03 EUR | 13,01 EUR | Basiswertkurs: 476,80 EUR | |
| Geld in EUR | Brief in EUR | Diff. Vortag in % | Quelle: Euronext Ams , 15:50:11 | |
| Basispreis | 344,9244 EUR | Abstand zum Basispreis in % | 27,74% | |
| Knock-Out-Barriere | 344,9244 EUR | Abstand zum Knock-Out in % | 27,74% | |
| Hebel | 3,66x | Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße | 0,10 | |
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